上海股交N版(科創版)

2020-03-19 14:11:00
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N板(科創板)六大亮點:

板塊定位:科技創新型中小企業;

掛牌條件:首創基礎性掛牌條件+可選擇個性化掛牌條件;

審核制度:率先實行注冊制;

融資方式:配套眾籌平臺、其他創新產品;

交易制度:積極研究探索符合科技創新企業需要、有利于活躍市場交易、提升市場功能的交易制度;

轉板制度:積極研究探索與主板等多層次資本市場的對接機制。

 

N板(科創板)掛牌條件:

(一)基礎性掛牌條件:

1、屬于科技創新型的股份有限公司(科技創新屬性);

2、最近一年(或一期)末公司經審計的凈資產不低于300萬元(最低凈資產規模要求);

3、公司治理結構完善,運作規范;

4、公司股權歸屬清晰;

5、上海股交中心要求的其他條件;

(二)可選擇的個性化掛牌條件;

1、最近一年內研發投入較大,并取得較為明顯的技術突破(研發投入與技術突破);

2、擁有行業領先的核心技術(核心技術領先性);

3、具有創新的商業模式或屬于新興業態企業(商業模式與業態創新);

4、擁有有權機關批準的特許經營資質(特許資質);

5、最近一年營業收入增長率不低于30%(營收增幅);

6、最近一年營業收入不低于3000萬元、凈利潤不低于300萬元,且持續增長(營收+凈利潤指標);

7、最近一年營業收入不低于3000萬元、現金流凈額不低于500萬元,且持續增長(營收+現金流指標);

 

企業科技創新屬性認定原則:市場化認定

即企業充分披露“科技創新”特征+推薦機構發表專項意見。

 如以下類型的企業:

國家或省級高新技術企業;

專精特新企業;

小巨人、小火炬等;

上海市“四新”經濟抓手型領域培訓和發展導向目錄。



N板(科創板)會員制度

多方并行的多元化的中介服務機構體系=證券公司+商業銀行+股權投資機構

增加要求具有服務科技創新企業服務能力及服務經歷

股權投資機構要求具有直接股權投資或者管理股權投資基金經歷

優先考慮在天使投資、風險投資方面具有豐富經驗的投資機構

增加要求具有股份發行和配售能力

從業人員提高要求通過國家相關職業資格考試

 

N板(科創板)審核制度

參照注冊制改革有關要求,以信息披露為中心

掛牌企業、中介機構保證信批真實、準確、完整

審核重點:披露信息的齊備性、一致性和可理解性

 

普通注冊程序——注冊委員會

簡易注冊程序——推薦機構在申報材料受理前一年內對擬掛牌企業進行直接股權投資,投資金額不低于200萬元或持有擬掛牌企業股權比例不低于10%,且承諾在一定期限內對相關股權鎖定限售,豁免注冊委員會

 

N板(科創板)融資制度

(一)定向增資

發行品種:股權、債權及其他創新融資方式或融資產品

在冊股東配售:有權按照持股比例優先配售新增股份

審查程序=普通程序+簡易程序(豁免中介機構盡職調查及交易場所有關審核)

(二)私募債

發行品種(可轉債、集合債及其他附加認股權、回售權、贖回權等)

起買點設定(100+10——50+0)

(三)其他融資方式

眾籌平臺(股權、債權、回報、慈善、其他)

充分利用上海自貿區建設的政策優勢,積極支持“科技創新板”掛牌企業開展境外股權和債權融資。同時,還將試點票據融資、應收賬款融資、資產證券化等其他債權融資業務。

 

N板(科創板)交易制度

(一)交易品種

股份

私募債

其他金融資產交易品種

(二)合格投資者

(三)交易方式

交易方式:協議交易,積極研究探索符合科技創新企業需要、有利于活躍市場交易、提升市場功能的交易制度

起買點(1000股)

漲跌幅(50%)

交易時間(每周一至周五的9:30至15:00)

 

N板(科創板)信息披露制度

(一)掛牌前

《股份轉讓說明書》

《審計報告》

《法律意見書》

《公司章程》

 

(二)掛牌后

經審計的年報

半年報

重大事項臨時報告

 

N板(科創板)轉板與退市制度

(一)轉板制度

積極研究探索與主板板等多層次資本市場的對接機制

 

(二)退市制度

在境內、外有關資本市場掛牌

掛牌企業股權完成私有化并申請退市

進入破產清算程序





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